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    82號文細則全解讀

    • 2016年09月01日 17:41
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    銀行業信貸資產登記流轉中心官網正式發布了兩項細則,分別為《信貸資產收益權轉讓業務規則(試行)》和《信貸資產收益權轉讓業務信息披露細則(試行)》,文件是對今年4月銀監會82號文要求的落實。

    中國資金管理網9月1日綜合報道,所謂的82號文,是指銀監會在4月28日下發了針對影子銀行監管的《關于規范銀行業金融機構信貸資產收益權轉讓業務的通知》,這份規定旨在防止銀行隱匿不良風險,并提出了穿透性原則。

    總結這兩份細則的幾大重點:

    1、信貸資產收益權轉讓需設信托計劃

    轉讓細則第七條規定,銀行業金融機構按照由信托公司設立信托計劃,受讓商業銀行信貸資產收益權的模式進行信貸資產收益權轉讓。

    這意味著只有信托計劃才能對接信貸支持收益權。值得注意的是,在網傳的史上最嚴理財文件中也提到,銀行理財投資非標只能對接信托計劃,這被認為極大利好信托公司,不過文件尚未正式發布,存在變動的可能。

    而根據第十條“擬開展信貸資產收益權轉讓業務的出讓方銀行與信托公司均須按照《通知》和《銀行業信貸資產流轉集中登記規則》(銀登字〔2015〕9號)的要求,在銀登中心開立信貸資產登記賬戶”規定,微信公眾號“票友—票據圈兒那些事”提到,目前已簽訂協議的信托有18家:四川信托、廈門國際信托、西藏信托、民生信托、華能貴成、華信信托、平安信托、交銀信托、興業信托、華鑫國際、上海國際、華融國際、建信信托、國投康泰信托、杭州工商信托、國民信托、紫金信托、長安國際、百瑞信托。

    2、全額計提資本

    轉讓細則第二十五條提出,出讓方銀行應當根據《商業銀行資本管理辦法(試行)》,在信貸資產收益權轉讓后按照原信貸資產全額計提資本。

    這同時也是82號文的要求,轉出方銀行依然要對信貸資產全額計提資本,即會計出表,資本不出表,以防規避資本要求。

    近年來,商業銀行為了滿足監管要求,降低資本計提壓力,往往將表內不良信貸出表,以降低撥備壓力和不良率。從實際操作來看,主要實現形式是通過信貸資產轉讓收益權的方式,由本行的理財資金直接或間接持有,從而實現監管出表。

    而這條規定如果嚴格執行,銀行表外信貸將受到限制和沖擊。

    財新援引知情人士稱,在監管資本不出表、無監管套利空間情況下,銀行并沒有多少動力做正常信貸資產收益權轉讓,尤其是在優質資產難尋、資產荒的背景下。招商證券大金融研究團隊也認為,不能節約資本金、不能藏不良、不能用自己的理財對接,另外還附帶把個人投資者參與不良資產收益權的路徑堵了,信貸資產收益權轉讓這條路基本沒有太大意義了。

    3、個人不得投資不良資產收益權

    轉讓細則第八條明確規定,信貸資產收益權的投資者應當持續滿足監管部門關于合格投資者的相關要求。不良資產收益權的投資者限于合格機構投資者,個人投資者參與認購的銀行理財產品、信托計劃和資產管理計劃不得投資;對機構投資者資金來源應當實行穿透原則,不得通過嵌套等方式直接或變相引入個人投資者資金。

    這一條也是82號文的規定,不良資產的收益權不得轉讓給個人投資者,包括個人投資者購買的理財產品,即叫停了以這部分資金對接不良的做法。

    4、非標轉標

    轉讓細則第九條稱,按《通知》要求在銀登中心完成轉讓和集中登記的,相關資產不計入非標準化債權資產統計,在全國銀行業理財信息登記系統中單獨列示。

    財新援引銀行業內人士表示,這對銀行而言是一則利好,“相當于非標轉標,為銀行理財投資非標騰挪了空間?!?/p>

    按照此前8號文的要求,銀行理財資金投資于非標的規模不得超過理財產品余額的35%,及商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%。

    5、不得用本行理財資金對接

    第二十八條規定,出讓方銀行不得通過本行理財資金直接或間接投資本行信貸資產收益權,不得以任何方式承擔顯性或者隱性回購義務。

    6、不良和正常類需要分開

    第十一條表示,出讓方銀行在對貸款風險收益進行充分評估的基礎上,構建信貸資產包。出讓方銀行應當謹慎遴選基礎資產,優先選擇預期回收現金流期限分布與信托計劃償還期限相匹配,以及抵質押物估值方法比較成熟的信貸資產。正常類信貸資產收益權與不良信貸資產收益權應分別轉讓,出讓方銀行不能構建混合信貸資產包。

    這意味著,正常類信貸資產收益權與不良信貸資產收益權應該獨立分開,嚴防不良收益權包裝稱正常類收益權轉讓。

    7、會計細則明確

    第二十六條規定,出讓方銀行應當按照《企業會計準則第23號—-金融資產轉移》相關規定,在征求會計師咨詢意見后,對信貸資產收益權轉讓業務進行會計核算和賬務處理。出讓方銀行應當根據向外實際轉移風險和報酬的比例,確定信貸資產是“完全終止確認”、“完全不能終止確認”還是“繼續涉入”,以及繼續涉入程度。

    在會計科目處理方面,對于出讓方銀行:若為完全終止確認,出讓方銀行持有的信托計劃計入投資類會計科目;若為完全不能終止確認,信貸資產仍計入出讓方銀行的貸款會計科目。開展不良資產收益權轉讓的,在繼續涉入情形下,計算不良貸款佘額、不良貸款比例和撥備覆蓋率等監管指標時,出讓方銀行應當將繼續涉入部分計入不良貸款統計口後。對于投資者(即購買信托受益權的機構),應當將受讓資產在投資類會計科目列示。

    82號文意味著什么?

    在82號文披露之后,分析師對這份文件有比較深入的解讀,除了上述提到的一系列具體要求,更重要的是,82號文高舉“穿透原則”大旗,一改此前僅基于會計科目(形式)的監管,而是深入到業務實質,確立了新的監管趨向。這一監管思路的轉變,比文件本身影響更為深遠。

    國泰君安證券銀行團隊王劍等人當時就指出,82號文是對前期監管層所提的“穿透”原則的落實,一改此前僅基于會計科目(形式)的監管,而是深入到業務實質,有助于銀行各項監管指標的真實化。

    銀行將信貸資產出表,其動機,除正常的盤活資產外,更主要的是規避監管,美化部分監管指標。目前存貸比、信貸額度監管已取消,但銀行美化不良率、撥備覆蓋率、資本耗用等指標的動機仍在。通過操作,使全行業資本耗用、不良總額下降,隱匿了風險水平,從而實現監管套利。監管層意識到這會使全行業監管指標失真, 因此加以規范。

    王劍進一步表示,新政短期或對銀行業形成一定壓力,但長期有利于更好地估值。

    該文實施后,對出表業務較多的銀行來說,其資本耗用、不良率可能會有所上升。尤其是對于撥備覆蓋率、資本充足率指標貼近紅線的個別銀行來說,可能壓力明顯。但長期看,銀行業監管指標趨于真實化,有利于更好地估值。


    關鍵詞: 82號文細則 銀監會 影子銀行監管
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