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    大額存單vs國債 孰優孰劣

    • 2016年07月13日 14:00 來源:中國資金管理網
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    最近,央行將個人大額存單的門檻由30萬元降到了20萬元,這讓剛滿“周歲”不久的大額存單又重新回到了人們的視線。大額存單去年6月正式推出,但因為高門檻、低利率的硬傷推出之后一直不溫不火。大額存單在安全性和收益率方面和國債有諸多相似之處,但在銷售的火爆程度上卻遠遠不及國債,雖然國債的收益屢屢下降,但每次發行依然都被搶購一空。

    為何兩個相似的事物卻有不同的結果,今天我們就一起來看一看大額存單vs國債,究竟是孰優孰劣。

    一、風險比較

    大額存單是由銀行發行的一種存款憑證,背后有銀行的信用背書。雖然去年頒布了《存款保險條例》銀行經營不再由政府信用隱形背書,但就目前來看銀行在我國倒閉的概率還是比較小的,尤其是四大國有銀行,在國人心中“銀行=安全”。人們之所以會有這種認識,與早期銀行國營的體制有很大的關系,雖然國營銀行造成了市場競爭不夠充分的弊端,但在安全性方面卻為儲戶提供了足夠的保障。

    國債是國家以其信用為基礎,通過向社會籌集財政資金而發行的一種債權債務憑證。國債通常由中央政府發行,并承諾在一定時期支付利息和到期償還本金。由于國債的發行主體是國家,所以它在國內和國際都有很高的信用度,畢竟一個國家倒閉的風險還是很低的。在市場經濟初期,國內幾乎沒有理財產品可以投資,安全且收益不錯的國債就成了大家所青睞的投資品,如今在中老年群體當中,國債依然是很受歡迎的對象。

    大額存單與國債都是信用等級較高的投資品,所以兩種投資品本輪打成平手。

    比較結果:平手

    二、收益率比較

    大額存單的收益率通常是同期銀行存款利率上浮40%,那么現在銀行的存款利率是多少呢?定期存款利率:一年1.50%,二年2.10%,三年2.75%。定期存款利率上浮40%后的利率為:一年2.10%,兩年2.94%,三年3.85%。

    2016年3月10日發行的憑證式國債,三年期票面年利率為4%,五年期票面年利率為4.42%。而來到了5月份,三年期國債和五年期國債的票面年利率分別下調了0.1%,為3.9%和4.12%。我們拿三年期的大額存單與三年期的國債相比較,國債比大額存單的收益率略微高出0.05%。

    因為收益率相差無幾,本輪的比較結果也是平手。

    比較結果:平手

    三、起投門檻比較

    大額存單在2016年5月份推出之時的認購起點是30萬元人民幣,推出一年來大額存單的認購情況并不是很理想,這也才有了前段時間的大額存單認購起點從30萬元降低到20萬元的政策,但降低門檻后的大額存單對于大多數普通投資者來說門檻依然偏高。

    國債的認購起點為100元,無論是老年、中年還是少年都能夠買得起。

    比較結果:國債勝

    四、流動性比較

    大額存單在設計之初是可以轉讓的,但此項功能各家銀行都沒有推廣開來。中國銀行(601988,股吧)目前推出轉讓功能,但是只允許在個人客戶間轉讓,且只能全額轉讓,每張存單在有效存續期內允許轉讓一次,轉讓雙方自行協商并確認價格,轉讓效率比較低,基本等于不可轉讓。

    現在個人投資者最常購買的國債是儲蓄式國債和憑證式國債,這兩種國債都是不允許轉讓的,所以流動性也比較低。

    比較結果:平手

    大額存單與國債的四個比較項中有三個打成了平手,究竟孰優孰劣每個人心中都會有不同的標準,但總體來說兩種投資品相似度很高,并且都很安全。投資者更多的還是要根據自己的需求來選擇:如果資金量大并且不愿意去花精力搶購國債,那么大額存單比較適合你;如果資金量不大又有精力去搶購,那么國債比較適合你。


    關鍵詞: 大額存單 國債 風險
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